瑞达行业轮动A：2025年上半年利润151.36万元 净值增长率3.34%

　　AI基金瑞达行业轮动A（012221）披露2025年中期报告，上半年基金利润151.36万元，加权平均基金份额本期利润0.0296元。报告期内，基金净值增长率为3.34%，截至上半年末，基金规模为4789.72万元。

　　该基金属于偏股混合型基金。截至9月2日，单位净值为1.117元。基金经理是袁忠伟和张锡莹。

　　基金管理人在中期报告中表示，长期来看，中国资产价值重估进程才刚起步。人民币升值与全球去美元化背景下，外资回流预期强化，其偏好或边际影响A股定价逻辑。指数权重股以及基本面质地优良的公司或将获益，这对应金融、消费、医药及各行业龙头。

　　截至9月2日，瑞达行业轮动A近三个月复权单位净值增长率为26.45%，位于同类可比基金174/615；近半年复权单位净值增长率为22.66%，位于同类可比基金219/615；近一年复权单位净值增长率为43.07%，位于同类可比基金300/600；近三年复权单位净值增长率为31.01%，位于同类可比基金36/340。

　　通过所选区间该基金净值增长率分位图，可以观察该基金与同类基金业绩比较情况。图为坐标原点到区间内某时点的净值增长率在同类基金中的分位数。

　　从基金股票资产的估值角度来看，以最新中报数据计算，2025年6月30日，该基金持股加权市盈率（TTM）约为12.54倍，同类均值为25.34倍；加权市净率（LF）约1.38倍，同类均值为2.34倍；加权市销率（TTM）约2.38倍，同类均值为2.09倍。

　　从成长性角度看，2025年1-6月，基金持有股票的加权营业收入同比增长率（TTM）为0.2%，加权净利润同比增长率（TTM）为0.34%，加权年化净资产收益率为0.11%。

　　截至6月30日，基金近三年夏普比率为0.379，位于同类可比基金27/319。

　　截至9月2日，基金近三年最大回撤为17.37%，同类可比基金排名331/332。单季度最大回撤出现在2022年一季度，为14.96%。

　　据定期报告数据统计，近三年平均股票仓位为84%，同类平均为83.27%。2024年末基金达到93.42%的最高仓位，2021年三季度末最低，为67.82%。

　　截至2025年上半年末，基金规模为4789.72万元。

　　截至2025年6月30日，基金持有人共计126户，合计持有5031.17万份。其中管理人员工持有310.01份，机构持有份额占比98.57%，个人投资者占比1.43%。

　　截至2025年6月30日，基金最近半年换手率约53%，持续低于同类均值。

　　该基金持股集中度较高，且持股标的较为稳定。截至2025年上半年末，基金十大重仓股分别是华泰证券、中国平安、北方华创、北京银行、中国移动、兆易创新、兴业银行、国泰海通、阳光电源、江苏银行。

　　核校：沈楠